下半年汽車和運動鞋服行業復蘇勢頭相對強勁
上證報中國證券網訊(記者 汪友若)7月12日,瑞信中國地區證券研究主管兼中國股票策略師黃翔發表2022年下半年中國市場展望研究報告《2022年下半年展望——在不確定性中尋找亮點》,把脈下半年宏觀走向、市場趨勢以及投資機遇。
黃翔表示,從外部環境來看,烏克蘭危機仍在繼續,美聯儲開啟緊縮周期讓全球經濟陷入更為復雜的境地,同時疫情反復讓上半年的形勢更為復雜。要穩經濟、穩市場,政府需要實施更積極的財政和貨幣政策,出臺支持力度更大的消費和房地產政策。
整體來看,黃翔認為,在宏觀經濟復蘇、防疫措施調整以及后續刺激政策可能加碼的背景下,中國股市有望繼續反彈?!白?月底以來中國股市逐步恢復活力,表現好于其他市場。我們看到此前低配中國股票的投資者已逐步回歸并開始增持。我們建議重點關注增長勢頭良好且有短期催化劑的公司,以及部分具有長期價值的優質公司?!?
展望下半年具體行業表現,黃翔預計各行業的復蘇不完全同步,其中汽車和運動鞋服行業的復蘇勢頭相對較強;白色家電、餐飲和互聯網行業(主要是電商和快遞行業)有望實現溫和增長;而在線旅游和科技硬件行業則傾向于緩慢復蘇。
在瑞信看來,投資者應重點關注疫情防控措施調整、刺激政策等主題,并將其作為評估2022年下半年不同子行業吸引力的關鍵因素。根據該機構的影響評估打分表,汽車、互聯網和房地產行業排名居前,原因是上述主題對其影響較大,非銀金融、能源、醫療保健和調味品行業則相對欠缺吸引力。